- вычисление значения рентабельности на основе анализа бухгалтерских отчётов; - оценка эффективности на основе теории временной стоимости денежных средств. Данные методы позволяют провести всесторонний анализ эффективности инвестиций в различные объекты инвестирования с точки зрения их привлекательности и будущего развития. Если программа состоит из нескольких объектов, то они оцениваются по отдельности. На основе полученных показателей проводится как статическая, так и динамическая оценка эффективности вложений. Методы оценки инвестиционных проектов представляют собой набор инструментов для анализа и принятия решений о целесообразности инвестиций.
Они помогают определить потенциальную доходность проекта, оценить риски и принять обоснованное решение. История развития методов оценки инвестиционных проектов начинается с классических подходов, таких как простой срок окупаемости и ARR, чистая приведённая стоимость (NPV) и внутренняя норма доходности (IRR). Эти методы были разработаны и внедрены в финансовый анализ в середине XX века и основаны на концепции дисконтирования денежных потоков. Подход с использованием NPV был формализован и популяризован Ирвингом Фишером в его работе 1907 г. Данные подходы позволяют сравнивать различные проекты и выбирать наиболее выгодный вариант.
Однако со временем стало ясно, что классические методы имеют свои ограничения. Например, они не учитывают некоторые важные факторы, такие как инфляция, изменение валютных курсов и неопределённость будущих доходов. В ответ на эти ограничения были разработаны новые методы, такие как метод реальных опционов (англ. real options valuation), который позволяет учитывать гибкость и возможность адаптации проекта к изменяющимся условиям. Этот подход был предложен в XX веке и стал популярным благодаря работам таких учёных, как Роберт Макнелли и Стюарт Майерс. Первые 25